Allgemeine Betriebswirtschaftslehre

Kriterien für die Wahl der Rechtsform

Haftung: Gesamtschuldnerisch / als Jur.Person

Gründungskosten, Startkapital, Kreditwürdigkeit, Finanzierungsmöglichkeiten

Publizitätspflichten, Prüfungspflichten, Rechte / Pflichten der Kapgeber, Besteuerung, Mitbestimmung: BetriebsVVGes., Steuerliche Optimierung beim Verkauf.

Einzelunternehmen: Wie Privatpersonen

BGB-Ges.: Gesamtschuldnerisch unbeschränkt haftbar; kein HR-Eintrag; Ab 2 Pers.; GdbR

OHG: Ähnlich BGB-Ges, aber HR-Eintrag möglich (deklarativ); Insolvenzrecht 7 Jahre

KG: Komplementär haftet unbegrenzt, Kommanditist haftet nur mit Einlage (Kapitalgeberfunktion), Gesellschaft unbesch.; Muß ins HR.

GmbH&CoKG: GmbH als Komplementär.

Stille Ges.: Beteiligung am Handelsgewerbe ohne Veröffentlichung (typisch = Darlehensgeber, atypisch = Mitunternehmer).

Kapitalgesellschaften: mit Einlage

AG: GK 50.000 €, Aktien ab 1 €, Gesellschaftsvertrag = Satzung ist pflicht (teuer), Führung = Vorstand; Geschäftsführer Haftung u.U. für Steuer/Konkursverschleppung. Hauptversammlung  Aufsichtsrat  Vorstand.

GmbH (=Ltd.): GK 25.000 €., Gesellschaft: Gesamtvermögen, Geschäftsführer haftet für Steuer/Konkursverschleppung; Vor der Einzahlung haften alle Gesellschafter gesamtschuldn.

Partnerschaftsgesellschaft: Freiberufler, differenzierte Haftung (auch für Angestellte).

Steuerliche Überlegungen

PersG: Freibetrag Gewerbesteuer 24.500 € plus Staffelung bis 49.000 €, dann voller GWS. Nicht bei KG, aber dafür Gehälter absetzbar.

KapG: Körperschaftssteuersatz 25% + x

Gesellschafter müssen seit 2001 die Ausschüttungen zur Hälfte nochmals versteuern (Halbeinkünfteverfahren).

Verkauf: steuerliche Optimierung

PersU: Gewinn versteuerungspflichtig mit dem halben durchschnittlichen Steuersatz (1 mal im Leben und nur falls > 55 Jahre)

KapG: Verkauf ganz normal Steuerpflichtig, aber: seit 2001 Verkauf von KapG durch KapG vollkommen steuerfrei.

Existenzgründer: Holding-Gmbh hält Operative-GmbH (dann Verkauf dieser frei)

Gesellschaftervertrag  Satzung

Firma, Sitz, Gegenstand, Stammkapital, Gesellschafter, Geschäftsführung,
Vertretung, Stimmrecht, Gewinnverteilung,
Ausscheidungsregelung

Unternehmensbewertung

Nach deutschem Bilanzrecht: Buchwert EK
Substanzwert: Buchwert+stille Reserven
Gesamtwert: Substanzwert+originärer Goodwill Ertragswertverfahren: durchschnittlicher
entnahmefähiger Betrag (3-5 Jahre), zur Gegenwart gewichtet; Vergleich mit den Kosten einer Alternativanlage (Problem: Zinssatz)
Untergrenze = Substanzwert
Ausscheidung bei Klage: Nur Buchwert
Stuttgarter Verfahren Mischverfahren zwischen Substanzwert und tatsächlichem Wert

Salvatorische Klausel

Sollte ein Teil des Vertrages ungültig sein, behalten die anderen Teile trotzdem ihre Gültigkeit.

Jahresabschluß

Bilanz, GuV, [Cashflow], Anhang (Verbale Erläuterungen), Lagebericht: Geschäftsverlauf, gegenwärtige Lage | künftige Entwicklung, F+E

GuV  Ertragslage

Erträge – Aufwendungen = Gewinn

Kapitalflußrechnung   Liquidität

Einzahlungen – Auszahlungen = Liquidität

Cashflow = Jahresergebnis laut Bilanz
+ Aufwendungen ohne Auszahlung
- Erträge ohne Einzahlung
- Auszahlungen ohne Aufwand
+ Einzahlungen ohne Erträge

Insolvenz

Keine Liquidität / Überschuldung. 3 Phasen:

FK > UV – Keine Überschuldung

FK = AV + UV + (negatives) EK – Buchmäßige Überschuldung, aber: stille Reserven

Tats.Überschuldung: ja, aber unverschuldet + positive Fortbestehensprognose

Bankrott = betrügerischer Konkurs.

Sicherungsmöglichkeiten

Realsicherheiten: Hypothek, Grundpfandrechte, Grundschuld, Verpfändung

Personensicherheiten: selbstschuldnerische Bürgschaft

Unternehmensverbindungen

Beteiligung = Anteilsbesitz > 20 %,
Sperrminorität ab 25%.

Mehrheitsbesitz: > 50, Abh/Herrsch.U.: unmitt./direkter Einfluß, KonzernU: faktischer Konzern, wechselseitige B.: Allianz / DeuBa,
Unternehmensverträge

Unternehmenskooperationen

Interessengesellschaft (=BGBGes.), Arbeitsgemeinschaft (ARGE: BGBGes.), Konsortium (Banken: Börsenemission), Kartell (Verboten)

Publizitätspflichen

Bilanzveröffentl. für alle KapG + große PersG

Rechnungswesen

FIBU: 4 Buchungskreise = Banken, Kassen, [Forderungen Verbindl. nicht für Freiberufler]

Kostenrechnung

Intern: Kontrolle + Steuerung, Kalkulation
Extern: Zahlen für die FIBU, Selbstkostenerm.

Kostenartenrechnung – WAS für Kosten?
Kostenstellenrechnung – WO Kosten?
Kostenträgerrechnung – FÜR WAS Kosten?

Forderungen

Verität+Einbringlichkeit (Pauschal|EinzelWertb)

Controlling  Planung & Überwachung

Planung: Leitbild (CI) / Erfolg + Liquiditätsplan.

Kontrolle intern: Revision, KORE, Liquidität,
extern: WP, Finanzamt, Due Diligence

Kennzahlen: Vermögensstruktur (Aktivseite)

Anteil d. Sachverm am GesV = SAV : GesV (hohe % Sachanlagenguter Vermögensstock)

Anteil d. UV am GesV = UV : GesV
Anteil d. Waren am GesV = Vorräte : GesV
(hohe % Waren  hohe Kapitalbindung)

Anteil d. LiqM am GesV = Bank+Kasse : GesV

Kennzahlen: Kapitalstruktur (Passivseite)

Eigenkapquote = EK : GesV (in D < 10%)
FK-Quote = Verschuldungsgrad FK : GesV
Anlagedeckung = EK : AV (Sollte > 100 %)

Kennzahlen: Rentabilität

GK-Rendite = Gewinn + FK-Zins : GesK
FK-Rendite = FK-Zins : FK
EK-Rendite = Gewinn : EK
Umsatz: Posten Umsatzerlöse in der GuV
Umsatzrendite = (Gewinn+FK-Zins) : Umsatz
Kapitalumschlagshäuf. = Nettoumsatz : GesK

ROI = Gesamtkapitalrendite

Kapitalumschlagshäufigkeit x Umsatzrendite

Leverage-Effekt

GK-Rendite > FK-Zins  Erhöhung der EK-Rendite durch Erhöhung des Verschuldungsgrades.

EK	FK	Gesamtkap
100.000 10.000 = 10%	0 0 = 0 %	100.000 10.000 = 10 %
25.000 5.500 = 22 %	75.000 4.500 = 6 %	100.000 10.000 = 10 %

Kennzahlen: Liquidität

L1 = Cash (Bank/Kasse): kurzfrist.Verbind
L2 = Cash+kurzf.Ford: kurzfrist.Verbind
L3 = Cash+kurzf.Ford+Waren: kurzfrist.Verbind

Business-Plan

Executive Summary, Verbale Darstellung: Produkt, Markt, M+Vertrieb, Quantitativer Teil: Planzahlen, Prognose, Liquiditätsplan, Investitionsplan, Anhang (20-30 Seiten): Gutachten, Verträge, Marktanalysen, Testate, Sonstiges

Venture Capital

Seed-Phase nur Idee, Ausfall > 50%
Startup-Phase Prototyp Ausfall > 20-30 %
Expansionsph., Late-Stage vor Börsengang

Förderprogramme der öffentlichen Hand

Stadt München / Freistaat / BRD / EU

Hausbankprinzip, Primärhaftung, Anträge vor Beginn des Business, Vollexistenz

Zinsverb.Darlehen, Tilgungsaussetzung, Teilhaftungsübernahme, EK-Hilfen, Einstieg der ö.H.

Sonderfall Ich-AG

Vorauss.: Arbeitslosigkeit, Antrag vor Selbstständigmachung, Gewerbeanmeldung, Einkommen darf 25T€ nicht übersteigen

3 Jahre: 600 € | 360 € | 240 €, Sozialv. 50%

Aussenfinanzierung

Mit EK: Einlagen, neue Gesellschafter, Aktien
Mit FK: Kredite, Obligationen, Leasing, Koko.

Innenfinanzierung

Mit EK: "Selbstfinanzierung": thesaurierte Gewinne, Stille Reserven,
Mit FK: Rückstellungen (Personalkosten)

Statische Investitionsrechnung

Kosten:  KF /  KV
Gewinn:  KF / ( Erlöse –  KV)

Amortisationsvergleichsrechnung

Anschaffungsausz. : Einzahlungsüberschüsse

Dynamische Invesitionsrechnung

Diskontierungsfaktor = 1/(1+i)n
Barwert = Betrag * Diskontierungsfaktor
BW Zahlungsreihe = Summe von BW mit Var.n

Interner Zinsfuß

Approximation tatsächlicher Zinssatz

2003-12-21T08:03:25